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今年以來(lái)全球最大規模 IPO 來(lái)了!
當地時(shí)間 9 月 14 日, Arm 控股有限公司(“Arm”)正式在納斯達克全球精選市場(chǎng)(Nasdaq Global Select Market)掛牌交易。Arm 股票代碼為“ARM”,發(fā)行價(jià)定為每股 51.00 美元;開(kāi)盤(pán)上漲 10%,報 56.10 美元;盤(pán)中一度漲幅達到約 30%,沖高至 66.28 美元。截至首日收盤(pán),Arm 股價(jià)上漲 24.69%,報 63.59 美元。若以收盤(pán)價(jià)計算,Arm 上市首日市值為 652.48 億美元,若包括限制性股票單位在內,Arm 完全攤薄后的估值接近 680 億美元。
“今天,在美國紐約以及 Arm 全球各地的辦公室,我們正在慶祝 Arm 上市,邁入構建計算未來(lái)的新篇章。”Arm 首席執行官 Rene Haas 說(shuō)道,“在過(guò)去 33 年的公司歷程中,Arm 的員工、合作伙伴和整個(gè)生態(tài)系統共同攜手推動(dòng)了 Arm 計算平臺的發(fā)展,在此向各位致以衷心的感謝。”
公開(kāi)資料顯示,Arm 為軟銀集團(“SoftBank Group Corp. ”)全資持有的一家子公司,是全球領(lǐng)先的半導體知識產(chǎn)權(IP)提供商,全球科技領(lǐng)域最重要的公司之一。官網(wǎng)資料顯示,包括蘋(píng)果 iPhone 以及安卓機在內,全球 95% 的智能手機都采用了 Arm 架構。
Arm 上市現場(chǎng),圖片來(lái)自納斯達克/ Vanja Savic
盡管美股發(fā)行市場(chǎng)低迷,但是 Arm 此次 IPO 受到投資者追捧。由于需求強勁,Arm 此前路演獲得 10 倍的超額認購,負責承銷(xiāo)此次 IPO 的投行已提前一天也就是當地時(shí)間 9 月 12 日下午結束認購。此外,Arm 承銷(xiāo)商擁有超額配售權,可在自最終招股說(shuō)明書(shū)之日起的 30 天內最多超額購買(mǎi) 700 萬(wàn)股美國存托股票。
Arm 還為基石投資者預留了高達 7.35 億美元的 ADS。澎湃新聞注意到,Arm 基石投資者多為大客戶(hù),其中包括蘋(píng)果、英偉達、高通、谷歌、英特爾、聯(lián)發(fā)股份、臺積電、新思科技和鏗騰電子等。在 Arm 的路演過(guò)程中,英偉達 CEO 黃仁勛還一度出現,表示英偉達的新型 Grace Hopper AI“超級芯片”如果沒(méi)有 Arm 的架構、Arm CPU 令人難以置信的性能和商業(yè)模式,就不可能實(shí)現。
Arm 的 51 美元的定價(jià)處于區間的最高水平,其初始定價(jià)范圍設定為每股 47 至 51 美元。最終,Arm 以 51 美元的價(jià)格,發(fā)行了 9550 萬(wàn)股美國存托股票,募資規模達 48.7 億美元,估值達到了 545 億美元。若以最新財年凈利潤 5.24 億美元計算,Arm 此次發(fā)行市盈率高達 104 倍,已經(jīng)接近英偉達 108 倍的靜態(tài)市盈率。
業(yè)內人士均希望 Arm 作為這一今年規模最大的 IPO,能夠重燃已低迷?xún)赡甑拿绹?IPO 市場(chǎng)。B. Riley Financial 首席市場(chǎng)策略師 Art Hogan 表示:“Arm 的成功 IPO 無(wú)疑有助于增強信心。”
2016 年,軟銀集團以 320 億美元收購了 Arm,拉開(kāi)了愿景基金投資“帷幕”。但短短幾年時(shí)間,愿景基金投資組合陷入虧損。
2020 年,軟銀集團曾計劃以 400 億美元的價(jià)格將 Arm 出售給英偉達,但因 Arm 是全球最大的智能手機芯片 IP 設計供應商,歸屬問(wèn)題牽扯到全球半導體產(chǎn)業(yè)格局,最終出售方案因監管部門(mén)的反對而“流產(chǎn)”。
2022 年,隨著(zhù)全球科技股暴跌與日元貶值,愿景基金投資收益進(jìn)一步惡化,軟銀集團在錄得公司成立以來(lái)最大幅度單季虧損后,流動(dòng)性訴求高漲,開(kāi)始大規模出售旗下各類(lèi)資產(chǎn)。去年在出售9% 的阿里巴巴股票套現 345 億美元后,軟銀集團當前最大的股權投資資產(chǎn)為占比達 16% 的 Arm。
也就是說(shuō) Arm 若能成功上市,將極大地改善軟銀集團及愿景基金的財務(wù)狀況。于是,軟銀集團以及創(chuàng )始人孫正義開(kāi)始著(zhù)重推動(dòng) Arm 的上市計劃,并于今年 4 月向美國監管部門(mén)遞交 IPO 申請。
此次 Arm 成功上市,將成為今年全球最大規模的 IPO。屆時(shí),Arm 也將成為科技史上第三大 IPO,僅次于 2014 年阿里巴巴 250 億美元的 IPO,以及 2012 年 Meta Platforms Inc.(臉書(shū)母公司)160 億美元的 IPO。
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